O que é a Uniswap (UNI)?

O Uniswap é uma exchange descentralizada que utiliza pools de liquidez em vez de livros de ordens, oferecendo transações ágeis e com taxas baixas. Criado por Hayden Adams em 2017, o Uniswap é pioneiro no modelo AMM e permite a negociação de ativos digitais. Com o token UNI, a comunidade participa da governança. Sua versão 3 introduziu liquidez concentrada, aumentando a eficiência de capital. O Uniswap também expandiu para negociação de NFTs.

O Uniswap oferece um serviço similar ao de exchanges tradicionais, mas elimina a dependência de um operador central para gerenciar livros de ordens. Em vez disso, ele utiliza pools de liquidez, que permitem a realização de trocas de maneira ágil, segura e com taxas reduzidas.

Como o primeiro exchange descentralizado (DEX) a implementar o modelo de market maker automatizado (AMM), o Uniswap viabiliza negociações confiáveis de ativos digitais. Usuários podem contribuir para os pools de liquidez ao depositar pares de ativos digitais. Esses pools fornecem os recursos necessários para que outros usuários realizem trocas, criando uma experiência eficiente e descentralizada.

Apesar da concorrência crescente, o Uniswap continua se destacando graças à sua posição pioneira. No auge do mercado de criptomoedas em 2021, o Uniswap tinha mais de US$ 10 bilhões em valor total bloqueado (TVL). A plataforma opera na blockchain Ethereum e em soluções de segunda camada, como Arbitrum, Optimism e Polygon.

O token UNI, um ativo ERC-20 baseado no Ethereum, permite que a comunidade participe de decisões de governança sobre o protocolo.

Como o Uniswap foi desenvolvido?

Hayden Adams criou o Uniswap em 2017 após perder seu emprego como engenheiro mecânico na Siemens. Inspirado por descrições de Vitalik Buterin, criador do Ethereum, Adams desenvolveu um protocolo AMM inicial. Originalmente chamado “Unipeg,” o projeto recebeu o nome “Uniswap” a partir de uma sugestão do próprio Buterin.

Desde sua estreia, o Uniswap passou por duas grandes atualizações. A versão 2 (v2), lançada em 2020, introduziu melhorias como novos métodos para rastrear preços e uma interface atualizada. Em 2021, a versão 3 (v3) adicionou funcionalidades, incluindo liquidez concentrada, otimizando a eficiência do capital dos usuários.

A manutenção contínua do Uniswap é responsabilidade do Uniswap Labs, liderado por Adams. O projeto foi inicialmente financiado por uma doação da Fundação Ethereum e, posteriormente, por investimentos de capital de risco. Em 2022, a Uniswap Labs levantou US$ 165 milhões em uma rodada de financiamento liderada por empresas como Polychain Capital e Andreessen Horowitz.

Market Maker Automatizado (AMM)

Tradicionalmente, exchanges utilizam livros de ordens para conectar compradores e vendedores. O Uniswap substitui esse modelo com contratos inteligentes que possibilitam negociações contra pools de liquidez.

• Provedores de Liquidez: Contribuem com pares de criptomoedas para os pools, como ETH e DAI, e recebem tokens que representam sua participação no pool. Esses provedores ganham uma parte das taxas geradas pelas trocas realizadas no pool.
• Traders: Realizam trocas de ativos nos pools. Por exemplo, um usuário pode trocar ETH por DAI utilizando a interface do Uniswap, pagando uma taxa que é distribuída entre os provedores de liquidez.

A fórmula do produto constante (x * y = k) ajusta os preços em cada pool conforme os ativos são negociados, garantindo o equilíbrio.

Liquidez Concentrada

Na versão v3, o Uniswap introduziu a liquidez concentrada, permitindo que os provedores definam faixas de preços específicas para suas contribuições. Isso aumenta a eficiência do capital, maximizando os ganhos em faixas de preço frequentemente negociadas.

Oráculos e Negociação de NFTs

O Uniswap utiliza oráculos para manter preços estáveis, incluindo oráculos de preço médio ponderado pelo tempo (TWAP). Além disso, em 2022, o Uniswap adquiriu a Genie, um agregador de mercado NFT, permitindo a negociação de NFTs diretamente na plataforma.

O token UNI

O UNI é usado para governança do protocolo, permitindo que a comunidade vote em propostas como taxas de pools, expansões para outras redes e alocações do tesouro comunitário.

Distribuição de Tokens

Lançado em setembro de 2020, o UNI tem um suprimento total de 1 bilhão de tokens. A distribuição inicial contemplou 60% para a comunidade, incluindo um “airdrop” de 400 UNI para antigos usuários do protocolo. O restante foi dividido entre fundadores, investidores e consultores, com um cronograma de vesting até 2024. Após essa data, será aplicada uma taxa de inflação anual de 2%.

Destaques do Uniswap

• Pioneiro no uso de AMM em exchanges descentralizadas.
• Facilita negociações confiáveis por meio de pools de liquidez.
• O token UNI permite participação na governança do protocolo.